Samenvatting

Damen Naval opereert binnen een internationale projectomgeving waarin structureel gebruik wordt gemaakt van contracten, verplichtingen en betalingen in vreemde valuta. Hierdoor ontstaat foreign exchange-exposure: het risico dat wisselkoersschommelingen invloed hebben op financiële resultaten of de voorspelbaarheid daarvan. Hedgingactiviteiten: het afdekken van een foreign exchange-exposure door middel van een termijncontract, wordt binnen Damen centraal uitgevoerd door Treasury. De operationele signalering van valutarisico’s vindt grotendeels plaats binnen de divisie zelf. Hierdoor zijn meerdere afdelingen betrokken bij het foreign exchange-proces, waaronder Inkoop (Procurement), Project Control, Business Control, Financial Control en Treasury.

De behoefte aan een onderzoek naar de overeenstemming tussen het foreign exchange-proces en de treasurypolicy komt voort uit de verwachting dat het aantal verplichtingen in vreemde valuta in de toekomst zal stijgen. Deze toename wordt veroorzaakt doordat Damen Naval, als divisie binnen Damen Group, de operationele en financiële verantwoordelijkheid heeft gekregen over Damen Shipyards Galați. Damen Shipyards Galați is een scheepswerf die binnen de Damen-organisatie functioneert als subcontractor bij de bouw van schepen. Omdat dit werf een groot deel van zijn kosten in Roemeense lei (RON) maakt voor projecten van Damen Naval, betaalt Damen Naval deze kosten ook in RON. Daarnaast verwacht Damen Naval in de nabije toekomst meerdere schepen te laten bouwen door Shipyards Galați, waardoor de complexiteit van het foreign exchange-proces naar verwachting zal toenemen.

Vanuit dit organisatievraagstuk is de behoefte ontstaan om het huidige foreign exchange-proces te analyseren en te beoordelen in hoeverre dit voldoet aan de bestaande treasury policy van de organisatie. Bovendien beoogt dit onderzoek te analyseren of er knelpunten zijn in het foreign exchange-proces die een aanpassing van de treasury policy vereisen.